Obecnie lokalni dystrybutorzy funduszy mogą świadczyć doradztwo zasadniczo nieodpłatnie i jako usługę związaną z dystrybucją. Projekt UKNF pozwala pobierać wynagrodzenie bezpośrednio od klienta, rozszerza zakres doradztwa na akcje, obligacje, ETF i certyfikaty inwestycyjne oraz tworzy nową kategorię podmiotów świadczących wyłącznie niezależne doradztwo inwestycyjne. Taki podmiot działałby jedynie w Polsce, bez paszportu unijnego, i nie mógłby przyjmować zleceń ani zarządzać portfelem klienta.
Obecny status i następne kroki – 18 czerwca 2026 r. UKNF przekazał wstępny projekt zmian ustawowych. Ostatni potwierdzony etap obejmuje wewnętrzne prace techniczne UKNF przed przekazaniem projektu do Ministerstwa Finansów. Rynek będzie zgłaszać uwagi podczas formalnych konsultacji publicznych. IDM analizuje zasady ujawniania kosztów, wyboru firmy inwestycyjnej wykonującej zlecenie oraz podziału odpowiedzialności między doradcę i firmę inwestycyjną.
Postulaty IDM – Klient powinien otrzymywać jedną informację o łącznych kosztach doradztwa, instrumentu oraz wykonania transakcji. Doradca powinien informować przy każdej rekomendacji, czy świadczy doradztwo zależne, czy niezależne, kto go wynagradza i jakie ma powiązania ekonomiczne. Standard badania klienta i kwalifikacji personelu powinien odpowiadać standardowi firm inwestycyjnych. Doradca powinien odpowiadać za rekomendację, a firma inwestycyjna za wykonanie i rozliczenie zlecenia oraz przechowywanie aktywów. Wybór firmy inwestycyjnej powinien należeć do klienta.